こんにちは。よしです。
30代で純金融資産1億円を達成し、2025年9月現在1.3億円を超える純金融資産を保有しています。
現在体調を崩して働けていない状態の私は、それまでに配当収入を形成できていたことで日々のお金に関する心配が減りました。
その実体験をもとにお金に対する将来の不安があるけど、どういう基準、どういった考えで投資をすればよいのだろうという方向けに私の考えを共有いたします。
現在のポートフォリオはこちら。
丸紅（8002）の会社概要に加えて配当実績や購入理由に関してご紹介します。
※リンクはYahooファイナンスが開きます。
会社概要
設立：1949年
本社所在地：東京都千代田区
主な事業内容：金属、電力、食料、航空・社会インフラ、エネルギー事業等
総合商社売上第4位・利益第5位です。
金属・電力に特に強く、金属はチリに銅鉱山を保有しており、国内屈指の銅埋蔵量保有量です。
また、コーヒー豆輸入はシェア30%を誇っており昨今のコーヒー需要を支えています。
配当
| 年度 | 配当額（円） | 配当利回り（%） | 配当性向（%） |
|---|---|---|---|
| 2014年3月期 | 25.00 | 3.61% | 20.6% |
| 2015年3月期 | 26.00 | 3.74% | 42.7% |
| 2016年3月期 | 21.00 | 3.68% | 58.5% |
| 2017年3月期 | 23.00 | 3.35% | 26.1% |
| 2018年3月期 | 31.00 | 4.03% | 26.0% |
| 2019年3月期 | 34.00 | 4.44% | 26.0% |
| 2020年3月期 | 35.00 | 6.49% | – |
| 2021年3月期 | 33.00 | 3.58% | 26.1% |
| 2022年3月期 | 62.00 | 4.35% | 25.5% |
| 2023年3月期 | 78.00 | 4.34% | 24.7% |
| 2024年3月期 | 85.00 | 3.23% | 30.4% |
| 2025年3月期 | 95.00 | 3.99% | 31.4% |
| 2026年3月期 | 100.00 | – | – |
配当額・配当性向推移
投稿時の株価で約3.5%の配当利回りです。
過去の配当利回りも高いものの、配当性向30%と増配も可能です。
直近数年は自己株式の取得も行っており、総還元性向は30-40%の水準を推移しています。為替や資源価格の影響を受ける事業環境です。
株主優待
株主優待は実施しておりません。
他の商社も株主優待はなく、金銭での分配を主としています。
購入した理由 その①
2019年7月に購入しました。
事業を多角的に展開しており、多国での事業展開をしていることから地政学リスクも限定的で中長期保有銘柄に最適と考え、株価が下がった際に購入しました。
バフェット銘柄で、しばしば買いが入っています。
また、積極的な株主還元も進言されており実際にその言葉を反映した対応となっています。
配当に加えて株価の上昇も期待している銘柄です。
購入した理由 その②
その①は環境面でのお話ですが、こちらはファンダメンタルズのお話です。
数値面からはそこまで割安であるわけではないですが、やはり数値には表れないポートフォリオの分散や、優秀（だと給与から推察される）な社員がそろっている点は魅力的です。
自己資本比率が低い点が個人的な懸念点ですが、金利が上がろうとも吸収できるだけの利益を上げており、配当性向も高くないため増配余地もあると判断しています。
投稿時（or更新時）の分析
良い点
| PER | 10倍以下 |
| PBR | – |
| PER×PBR | – |
| EV/EBITDA | – |
| ROIC | – |
| ROE | 10%以上 |
| 自己資本比率 | – |
| 営業利益率 | – |
| 純利益率 | 5%以上 |
| 増配 | 5期連続 |
| 配当利回り | 3.5%以上 |
| 配当性向 | 30%程度 |
| フリーキャッシュフロー | 10期以上プラス |
いまいちな点
| PER | – |
| PBR | 1.5倍以下 |
| PER×PBR | 15倍以下 |
| EV/EBITDA | 15倍以上 |
| ROIC | 10%以下 |
| ROE | – |
| 自己資本比率 | 40%以下 |
| 営業利益率 | 5%以下 |
| 純利益率 | – |
| 減配 | – |
| 配当利回り | – |
| 配当性向 | – |
| フリーキャッシュフロー | – |
こちらで各種指標の説明をしています。
買い増し余地は？
ファンダメンタルズの観点からは買い増ししてもよいかなと思っており、しばしば株価が下がった際に買い、上がった際に売っています。
配当利回り4.0%を超える水準であれば追加購入の検討を適宜しています。
まとめ
以上、丸紅の概要と私が購入した理由を記載させていただきました。皆様の参考になりますと幸いです。
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