こんにちは。よしです。
30代で純金融資産1億円を達成し、2025年10月現在1.4億円を超える純金融資産を保有しています。
現在体調を崩して働けていない状態の私は、それまでに配当収入を形成できていたことで日々のお金に関する心配が減りました。
その実体験をもとにお金に対する将来の不安があるけど、どういう基準、どういった考えで投資をすればよいのだろうという方向けに私の考えを共有いたします。
現在のポートフォリオはこちら。
保有しているカチタス（8919）の会社概要に加えて配当実績や購入理由に関してご紹介します。
※リンクはYahooファイナンスが開きます。
会社概要
設立：1978年
本社所在地：東京都中央区
主な事業内容：中古住宅再生事業
中古販売に特化した事業を展開しています。
今後増加が見込まれる空き家問題を事業機会とし、2桁成長を続けています。
ニトリホールディングスと資本業務提携し、現在同社が筆頭株主となっています。
配当
| 年度 | 配当額（円） | 配当利回り（%） | 配当性向（%） |
|---|---|---|---|
| 2017年3月期 | 13.68 | 0.22% | – |
| 2018年3月期 | 26.00 | 1.37% | 21.0% |
| 2019年3月期 | 26.00 | 1.37% | 33.0% |
| 2020年3月期 | 27.00 | 1.56% | 39.7% |
| 2021年3月期 | 29.50 | 0.95% | 30.5% |
| 2022年3月期 | 33.50 | 0.99% | 37.8% |
| 2023年3月期 | 49.00 | 1.90% | 62.3% |
| 2024年3月期 | 54.00 | 2.70% | 49.4% |
| 2025年3月期 | 56.00 | 2.83% | 45.8% |
| 2026年3月期 | 70.00 | – | – |
配当額・配当性向推移
業績の上昇に合わせて配当額を順調に増加させています。
新中期経営計画から配当性向を引き上げ目標配当性向を40-50%に設定しています。
配当利回りも上昇しており、利益に比して株価の推移落ち着いていたということになります。
株主優待
株主優待は実施していません。
購入した理由
2025年6月に購入しました。
飯田グループホールディングスを購入したことで、戸建て住宅領域の中古も追加である程度ヘッジしようかなと思い、成長著しいカチタスを銘柄として選定しました。
空き家問題の解消と低価格住宅の供給は国策に近い側面もあり応援の気持ちもあります。
数値面（2025年7月時点）
購入した理由で触れているのは、主に環境面でのお話ですが、こちらはファンダメンタルズのお話です。
ファンダメンタルズは非常に強いです。
懸念点を挙げるとすればフリーキャッシュフローが凸凹しており、あまりキャッシュフロー経営は意識していないのかなという点です。
不動産はマクロの影響もあり期ずれの影響もあるかもしれませんが、少々気になる点です。
しかしながら不安を拭い去るほど他の数値面が良く、購入を決意しました。
投稿時（or更新時）の分析
良い点
| PER | – |
| PBR | – |
| PER×PBR | – |
| EV/EBITDA | – |
| ROIC | 20%以上 |
| ROE | 10%以上 |
| 自己資本比率 | 50%以上 |
| 営業利益率 | 10%以上 |
| 純利益率 | 5%以上 |
| 増配 | 7期連続 |
| 配当利回り | 2.5%以上 |
| 配当性向 | 50%程度 |
| フリーキャッシュフロー | 2期連続プラス |
いまいちな点
| PER | 15倍以上 |
| PBR | 4倍以上 |
| PER×PBR | 70倍以上 |
| EV/EBITDA | 10倍以上 |
| ROIC | – |
| ROE | – |
| 自己資本比率 | – |
| 営業利益率 | – |
| 純利益率 | – |
| 減配 | – |
| 配当利回り | – |
| 配当性向 | – |
| フリーキャッシュフロー | – |
こちらで各種指標の説明をしています。
買い増し余地は？
ファンダメンタルズの観点からは買い増し余地ありです。
PERは上場以来下がっており、成長率や今後の需要見込みを考えるとまだまだ割安の水準だと考えています。
ちょくちょく買い増そうと思っています。
まとめ
以上、カチタスの概要と私が購入した理由を記載させていただきました。不動産関連では他にヒューリックや飯田グループホールディングスを保有しています。
本ブログの内容は、管理人が可能な限り正確な情報を掲載するよう努めております。しかしながら、必ずしも全ての情報の正確性を保証するものではありません。当ブログでは投資について管理人の個人的な意見を述べており、特定の投資方法や銘柄を推奨するものではありません。また投資に関わる各種判断は必ずご自身の責任でお願いいたします。当ブログの利用により、直接・間接的に関わらず発生した何らかのトラブルや損失・損害等につきまして管理人は一切責任を負わないものとします。また当ブログ掲載コンテンツや情報は、予告なしに変更・削除されることがあります。予めご了承下さい。
コメント