8919 カチタス　購入理由

よし

こんにちは。よしです。

現在のポートフォリオはこちら。

保有しているカチタス（8919）に関してご紹介します。
※リンクはYahooファイナンスが開きます。

会社概要

設立：1978年
本社所在地：東京都中央区
主な事業内容：中古住宅再生事業

中古販売に特化した事業を展開しています。今後増加が見込まれる空き家問題を事業機会とし、2桁成長を続けています。ニトリホールディングスと資本業務提携し、現在同社が筆頭株主となっています。

配当

業績の上昇に合わせて配当額を順調に増加させています。新中期経営計画から配当性向を引き上げ目標配当性向を40-50%に設定しています。配当利回りも上昇しており、利益に比して株価の推移落ち着いていたということになります。

株主優待

株主優待は実施していません。

購入した理由　その①

2025年6月に購入しました。飯田グループホールディングスを購入したことで、戸建て住宅領域の中古も追加である程度ヘッジしようかなと思い、成長著しいカチタスを銘柄として選定しました。空き家問題の解消と低価格住宅の供給は国策に近い側面もあり応援の気持ちもあります。

購入理由した理由　その②

その①は環境面でのお話ですが、こちらはファンダメンタルズのお話です。ファンダメンタルズは非常に強いです。懸念点を挙げるとすればフリーキャッシュフローが凸凹しており、あまりキャッシュフロー経営は意識していないのかなという点です。不動産はマクロの影響もあり期ずれの影響もあるかもしれませんが、少々気になる点です。しかしながら不安を拭い去るほど他の数値面が良く、購入を決意しました。

• ROA10%超（稼ぐ力高）
• 営業利益率10%超（本業で稼ぐ力高）
• ROE20%超（自己資本比率約50%を考えると資金効率高）
• ROIC10%超（資金効率超）
• 配当利回り3.0%程度（株価下支えとなる）

買い増し余地は？

ファンダメンタルズの観点からは買い増し余地ありです。PERは上場以来下がっており、成長率や今後の需要見込みを考えるとまだまだ割安の水準だと考えています。ちょくちょく買い増そうと思っています。

まとめ

以上、カチタスの概要と私が購入した理由を記載させていただきました。皆様の参考になりますと幸いです。

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