3299 ムゲンエステート

よし

こんにちは。よしです。
30代で純金融資産1億円を達成し、2025年9月現在1.3億円を超える純金融資産を保有しています。

現在体調を崩して働けていない状態の私は、それまでに配当収入を形成できていたことで日々のお金に関する心配が減りました。

その実体験をもとにお金に対する将来の不安があるけど、どういう基準、どういった考えで投資をすればよいのだろうという方向けに私の考えを共有いたします。

現在のポートフォリオはこちら。

ムゲンエステート（3299）の決算内容と会社概要に加えて配当実績や購入理由に関してご紹介します。
※リンクはYahooファイナンスが開きます。

最新決算（2025年12月期1Q）

不動産売買事業が好調で、前期比で売上+40.7%、利益は+120.6%を記録しています。

仕入れ在庫は減少しているので今後に影響はあるかもしれませんが、1Qで貯金を少々している状況ではありそうです。

会社概要

設立：1990年
本社所在地：東京都千代田区
主な事業内容：不動産買取再販・不動産開発・賃貸・内外装工事事業

東京を中心とした1都3県を中心に不動産事業を展開しています。

買取再販による居住用・投資用不動産販売が主力事業で、自社開発はあまりしていないことが特徴です。

西日本・海外へ展開を進めています。

配当

直近5期詳細

直近10期配当額

[ays_chart id=”70″]

3年間で急激に配当額が伸びています。

配当性向も増えているものの、配当額ほどではなく業績に比した健全な増配によるものといえます。

配当性向は40%程度で推移している一方で配当利回りは5%超と高配当です。

ストック型の収益が少なく、業績の不安定さからきているのだと考察していますが、安定して収益を積み上げており、配当性向が高いわけでもないので引き続き配当は期待してよいのではないでしょうか。

株主優待

株主優待は実施していません。

購入した理由　その①

2025年7月に購入しました。

資金効率性が良く、低PERであるのに配当が良いということと、新規のマンション開発が少ない現状は再販による売買が増えるであろうと考えて取得しました。

今後見込まれる金利上昇により大きく変わりうる環境で適切な在庫管理と販売戦略がとれるかという点がリスク事項と考えています。

購入した理由　その②

その①は環境面でのお話ですが、こちらはファンダメンタルズのお話です。

損益決算上はコロナ禍でも安定して利益を上げており、直近3年で特に増加しているという状況です。

資金効率性も高く、その割には割安であるということが数値からは言えます。

懸念点を挙げるとすればフリーキャッシュフローが凸凹しており、あまりキャッシュフロー経営は意識していないのかなという点です。

不動産はマクロの影響もあり期ずれの影響もあるかもしれませんが、少々気になる点です。

投稿時（or更新時）の分析

こちらで各種指標の説明をしています。

投資脳 -指標解説- 指標から将来は読み解けるか

PERやPBRをはじめとした各種指標に関してまとめています。私個人の意見も記載しており、参考にしていただければと思います。また、現在明らかになっている指標を基準とし、成長性や利益に比して割安だと思える銘柄を探すのがリスク比のリターン最大化を目指す近道だと考える理由をまとめています。

fire-30.net

2025.07.03

買い増し余地は？

ファンダメンタルズの観点からは買い増し余地ありです。

PERと配当額・配当性向を基準にタイミングがあえばちょくちょく買い増したいです。

まとめ

以上、ムゲンエステートの概要と私が購入した理由を記載させていただきました。皆様の参考になりますと幸いです。

本ブログの内容は、管理人が可能な限り正確な情報を掲載するよう努めております。しかしながら、必ずしも全ての情報の正確性を保証するものではありません。当ブログでは投資について管理人の個人的な意見を述べており、特定の投資方法や銘柄を推奨するものではありません。また投資に関わる各種判断は必ずご自身の責任でお願いいたします。当ブログの利用により、直接・間接的に関わらず発生した何らかのトラブルや損失・損害等につきまして管理人は一切責任を負わないものとします。また当ブログ掲載コンテンツや情報は、予告なしに変更・削除されることがあります。予めご了承下さい。