こんにちは。よしです。
30代で純金融資産1億円を達成し、2025年9月現在1.3億円を超える純金融資産を保有しています。
現在体調を崩して働けていない状態の私は、それまでに配当収入を形成できていたことで日々のお金に関する心配が減りました。
その実体験をもとにお金に対する将来の不安があるけど、どういう基準、どういった考えで投資をすればよいのだろうという方向けに私の考えを共有いたします。
現在のポートフォリオはこちら。
エイトレッド（3969）の会社概要に加えて配当実績や購入理由に関してご紹介します。
※リンクはYahooファイナンスが開きます。
会社概要
設立：2007年
本社所在地：東京都渋谷区
主な事業内容：ワークフローシステム開発・販売事業
稟議書や決済をシステム内で円滑に行うソフトウェア（ワークフローシステム）を開発しています。
ストック売上の割合が多く、80%を超えています。徐々にパッケージからクラウドでの提供に移行してきています。
クラウドサービス提供のために外資のシステム（データセンター）を利用しているようで円安がクラウド費用の増加につながり利益を圧迫しているようです。よって円高銘柄です。
ソフトクリエイトが50%以上の株式を保有しています。
余談ですが、決算説明会資料が分かりやすいです。決してスマートな決算説明会資料ではないのですが、非常に見やすくて情報が整理されており、保有銘柄の中では1、2位番目に好きな決算説明会資料を作成しています。
配当
| 年度 | 配当額（円） | 配当利回り（%） | 配当性向（%） |
|---|---|---|---|
| 2018年3月期 | 10.34 | 0.90% | 30.9% |
| 2019年3月期 | 11.00 | 0.91% | 24.2% |
| 2020年3月期 | 16.00 | 1.29% | 29.0% |
| 2021年3月期 | 20.00 | 0.88% | 27.9% |
| 2022年3月期 | 22.00 | 0.96% | 27.2% |
| 2023年3月期 | 24.00 | 1.67% | 26.8% |
| 2024年3月期 | 26.00 | 1.82% | 27.3% |
| 2025年3月期 | 32.00 | 2.23% | 32.9% |
| 2026年3月期 | 34.00 | – | – |
配当額・配当性向推移
上場来8期連続で増配中で、9期連続の増配を予定しています。
金額も上場時の3倍になっており、配当性向は30%程度を推移、利益の伸長に合わせて配当額も上昇しているという状況です。
株主優待
3月/9月の年2回優待があります。QUOカードです。300株以上を2年以上保有している場合金額が増加します。
| 株数 | 優待 |
| 100株 | QUOカード 1,000円分 |
| 300株 | QUOカード 2,000円分 3月のみ、保有期間2年以上 QUOカード 500円分増額 |
| 1,000株 | QUOカード 2,000円分 3月のみ、保有期間2年以上 QUOカード 1,000円分増額 |
| 1,500株 | QUOカード 3,000円分 3月のみ、保有期間2年以上 QUOカード 1,500円分増額 |
| 3,000株 | QUOカード 4,000円分 3月のみ、保有期間2年以上 QUOカード 1,500円分増額 |
優待の王様、QUOカードです。嬉しいですね。長期優待がある点も嬉しいです。
ただ、保有株数が増えるにしたがって長期保有特典分を含めてもかなり利回りが低下してしまう点は残念です。
購入した理由 その①
2021年10月に購入しました。
増配が続いていることと収益性が高いビジネスで売上構成もストックが多かったを評価し、株主優待もあったので購入しました。
株価は2020-2023年は長く右肩下がりの状態で、2023-2025は株価は横ばいを続けていますが、現在は割安の水準だと考えています。
購入しては利益を出しつつ売却してを繰り返して取得単価を下げています。
購入した理由 その②
その①は環境面でのお話ですが、こちらはファンダメンタルズのお話です。
割安というわけではないですが、成長期待が株価に反映されており、自己資本比率が高いにも関わらずROEが高く、ROICも高く利益率も高いという高収益体質で分配もしっかりとしているという銘柄です。
クラウド費用が円安で増える構造ということで、円高により利益が増えるので今後に期待がもてます。
投稿時（or更新時）の分析
良い点
| PER | – |
| PBR | – |
| PER×PBR | – |
| EV/EBITDA | 5倍以下 |
| ROIC | 10%以上 |
| ROE | 10%以上 |
| 自己資本比率 | 80%以上 |
| 営業利益率 | 40%以上 |
| 純利益率 | 25%以上 |
| 増配 | 8期連続 |
| 配当利回り | 2.5%程度 |
| 配当性向 | 30%程度 |
| フリーキャッシュフロー | 10期以上プラス |
いまいちな点
| PER | 10倍以上 |
| PBR | 2.0倍以上 |
| PER×PBR | 25倍以上 |
| EV/EBITDA | – |
| ROIC | – |
| ROE | – |
| 自己資本比率 | – |
| 営業利益率 | – |
| 純利益率 | – |
| 減配 | – |
| 配当利回り | – |
| 配当性向 | – |
| フリーキャッシュフロー | – |
こちらで各種指標の説明をしています。
買い増し余地は？
ファンダメンタルズの観点からは十分買い増しの余地はあると考えています。
長らく株価が下落もしくは横ばいであったため、タイミングが難しいところです。
時価総額は高くなく、高収益体質でソフトクリエイトが50%以上の株式を保有している状況を考えるとTOBもあるのかなと考えています。
まとめ
以上、エイトレッドの概要と私が購入した理由を記載させていただきました。皆様の参考になりますと幸いです。
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