こんにちは。よしです。
30代で純金融資産1億円を達成し、2025年9月現在1.3億円を超える純金融資産を保有しています。
現在体調を崩して働けていない状態の私は、それまでに配当収入を形成できていたことで日々のお金に関する心配が減りました。
その実体験をもとにお金に対する将来の不安があるけど、どういう基準、どういった考えで投資をすればよいのだろうという方向けに私の考えを共有いたします。
現在のポートフォリオはこちら。
全国保証（7164）の会社概要に加えて配当実績や購入理由に関してご紹介します。
※リンクはYahooファイナンスが開きます。
会社概要
設立：1981年
本社所在地：東京都千代田区
主な事業内容：住宅ローン保証事業
独立系住宅ローン保証最大手です。
親族や家族を連帯保証人をたてる代わりに全国保証が連帯保証人となり、その手数料を収入としています。
保証会社利用が増えてきたことから利益を伸ばしています。景気が悪くなると返済不能者が増えますので景気が影響します。
配当
| 年度 | 配当額（円） | 配当利回り（%） | 配当性向（%） |
|---|---|---|---|
| 2013年3月期 | 10.75 | 1.22% | 17.8% |
| 2014年3月期 | 7.50 | 1.10% | 22.0% |
| 2015年3月期 | 24.00 | 1.07% | 21.8% |
| 2016年3月期 | 27.50 | 1.44% | 22.0% |
| 2017年3月期 | 31.00 | 1.64% | 21.8% |
| 2018年3月期 | 40.00 | 1.71% | 24.9% |
| 2019年3月期 | 43.50 | 2.25% | 24.8% |
| 2020年3月期 | 47.50 | 2.80% | 26.7% |
| 2021年3月期 | 58.50 | 2.30% | 29.8% |
| 2022年3月期 | 66.50 | 2.82% | 32.8% |
| 2023年3月期 | 74.00 | 2.96% | 35.6% |
| 2024年3月期 | 85.00 | 3.09% | 40.6% |
| 2025年3月期 | 106.00 | 3.58% | 44.8% |
| 2026年3月期 | 115.00 | – | – |
配当額・配当性向推移
財務が安定してきたことから2026年3月期まで配当性向を徐々に50%まで引き上げると表明されており、その通り配当性向の上昇とともに配当額・配当利回りともに上昇しています。次回の中期経営計画がどうなるか楽しみです。
株主優待
2026年3月を最後に株主優待は廃止されることが決定しています。
購入した理由 その①
2024年3月に購入しました。
優待が魅力的であったのと、順調に売上と利益を積み上げている点を評価しての購入です。
保証会社としては家賃保証のジェイリース（7187）や債権保証のイー・ギャランティ（8771）も過去もしくは現在保有しており、総じて市場として安定していると考えています。
購入した理由 その②
その①は環境面でのお話ですが、こちらはファンダメンタルズのお話です。
必ずしも割安とは言えないですが、成長を期待しての株価付けで収益性は高く、株主への分配もしっかりとしているということが指標からわかります。
投稿時（or更新時）の分析
良い点
| PER | – |
| PBR | – |
| PER×PBR | – |
| EV/EBITDA | 10倍以下 |
| ROIC | 10%以上 |
| ROE | 10%以上 |
| 自己資本比率 | – |
| 営業利益率 | 70%以上 |
| 純利益率 | 50%以上 |
| 増配 | 13期連続 |
| 配当利回り | 3.0%以上 |
| 配当性向 | 50%程度 |
| フリーキャッシュフロー | 1期連続プラス |
いまいちな点
| PER | 10倍以上 |
| PBR | 1.5倍以上 |
| PER×PBR | 30倍以上 |
| EV/EBITDA | – |
| ROIC | – |
| ROE | – |
| 自己資本比率 | 50%以下 |
| 営業利益率 | – |
| 純利益率 | – |
| 減配 | – |
| 配当利回り | – |
| 配当性向 | – |
| フリーキャッシュフロー | – |
こちらで各種指標の説明をしています。
買い増し余地は？
安定した収益を積み増していますので株価が下がるようであれば買い増したい意向はあります。
優待がなくなった際に、優待に回っていたコストがどのような形で株主に分配されるのか（されないのか）を確認してから決断する予定です。
まとめ
以上、全国保証の概要と私が購入した理由を記載させていただきました。皆様の参考になりますと幸いです。
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